国际贵金属市场价格波动增大 多家银行暂停新开户缓解风险

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本报记者 杨硕

近日，工农中建交等多家国有大行及股份制银行同日发布公告，暂停贵金属交易开户业务。此举被外界指出与近期国际贵金属市场价格波动增大，个人客户交易类贵金属业务风险上升有直接关系。

记者注意到，在全球权益类资产如股市和周期性商品近期迎来大幅上涨的同时，作为安全资产的黄金遭遇大规模抛售，一度跌破1800美元/盎司。业内分析指出，引发黄金暴跌的因素包括：疫苗取得进展导致市场风险偏好攀升，美元实际利率伴随名义利率反弹而反弹，因美国大选和财政刺激政策难产而导致通胀预期下降，黄金投资需求因风险补偿降低而回落。

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多家银行暂停新开户业务

11月27日下午，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、招商银行和平安银行相继发布公告称，自11月28日起暂停账户贵金属交易等业务客户签约开户，已开户客户的正常交易不受影响。随后兴业银行、中信银行等银行也相继发布公告，暂停贵金属交易相关业务的新开户申请。不过，已开户的老客户尚可以正常交易，不受影响。

比如，工行的公告明确，自北京时间2020年11月28日24：00起，暂停各渠道（包括柜面、手机银行、网上银行、工银e投资）个人账户黄金、账户白银业务新客户开立交易账户，已开户客户的正常交易不受影响。11月28日9：00起，暂停受理各渠道（包括柜面、手机银行、网上银行、“工银金行家”小程序和外部合作机构等渠道）新开代理个人客户贵金属竞价交易业务申请，已开户客户的正常交易不受影响。

随后，不少银行相继跟进收紧贵金属交易业务。11月30日，光大银行、宁波银行、富滇银行宣布相关业务暂停，北京银行于12月1日也跟进了这一暂停业务。多家银行的工作人员均表示，何时重启贵金属交易业务新开户还没有时间表，具体时间需等待通知。

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个人客户交易风险上升

对于暂停新开户的原因，多家银行均在相关公告中指出是由于近期国际贵金属市场价格波动增大、个人客户交易类贵金属业务风险上升。

事实上，在此番多家银行紧急暂停新开户之前，部分银行就已做过贵金属业务方面的风险提示。11月初，邮储银行、中国银行、交通银行三家国有大行以及招商银行、平安银行、中信银行等部分股份制银行发布预警，提醒投资者贵金属、外汇市场风险可能加剧。

11月23日，上海黄金交易所曾也发布公告称，为进一步防范市场风险，自11月30日收盘清算时起，沪纽金NYAuTN12合约保证金比例从12%调整为15%，并将于12月15日收盘清算后恢复至黄金产品保证金比例水平。

上金所的公告还要求，各会员单位要做好风险防范工作，根据客户的持仓及风险情况适当调整保证金收取比例，并提醒投资者注意交易风险，理性投资，合理控制持仓规模，确保市场平稳运行。

不过，也有业内分析指出，此次暂停贵金属新开户或许是监管部门酝酿多时之举。“一方面，原油宝事件暴露出商业银行风险控制方面存在瑕疵；另一方面，此次监管指导也暗合新商业银行法中维持分业经营要求、引导银行回归服务实体经济的政策导向。”

“最近一段时间，全球贵金属价格波动比较剧烈。在这样的情况下，暂停新客户开户，有助于保护抗风险能力和风险防范意识较弱的新客户。”招联金融首席研究员董希淼认为类似做法在今年7月份也出现过，当时铂金价格波动较大，银行采取了暂停新开户业务等措施，以降低投资者风险。

中国社科院财经院综合经济研究部副主任、清华大学中国与世界经济研究中心研究员冯煦明在接受媒体记者采访时表示，除了近期以黄金和白银为代表的贵金属市场波动剧烈这一原因外，还有一个原因是“原油宝”事件后，各家商业银行和相关交易所汲取了教训，主动防范风险，加强投资者风险管理。目前，金银等贵金属价格均处于历史较高水平，其中贵金属价格上涨的一个重要原因是疫情扩散等特殊事件引发的市场避险情绪，这也不具备可持续性。

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黄金市场震荡趋势将延续

方正中期期货贵金属研究员刘崇娜指出，银行所面对的客户群体，更多的是想要追求低风险低收益，今年来看，贵金属的价格出现了剧烈的波动，并不是客户想要追求的低风险低收益。客户如果后续仍然想要参与贵金属的交易，可以根据自己的风险承受能力，选择其他的途径进行参与，比如参与黄金ETF、黄金期货、黄金期权。

“随着疫苗研发取得一定成效，国际市场上前期已大幅获利的机构投资者正伺机退出市场。此时，如果国内缺乏经验的新散户投资者进入市场，有很大概率成为高位接盘者，被长期套牢。”在冯煦明看来，从行情来看，金银等贵金属价格下跌的局面可能还将持续一段时间。2016年底以来，国际黄金价格总体呈上升趋势，其背后主要原因之一就在于全球经贸关系的高度不确定。目前来看，这种国际经贸关系的不确定性将有所缓和。另一方面则是随着新冠病毒疫苗研发取得进展，疫情风险的不确定性将明显降低。

“对投资者而言，近期黄金市场仍可能呈现震荡的趋势，但短期的波动并不能影响黄金成为中长期资产配置的优质品种，但投资者对市场波动风险的警惕只能加强不能削弱，更不能存在侥幸心理。”华安基金指数与量化投资部总经理许之彦接受本报记者采访时指出。