看准产业链的“链主”

站在海边看海，会有很多感受，也能看到人为因素对自然现象的影响和破坏。笔者驱车重游文昌市的东郊椰林，震惊地看到曾经的蓝海椰林消失了，要知道这里曾是海南的风景名片，而填海导致东郊椰林的海岸前移了近两百米，曾经的美景因此消失。

笔者举目四望，没有看到什么人造工程，但是查了一下海南填岛违规处罚的信息，还是能看到一些痕迹的。2020年10月19日，海南省发布《海南省贯彻落实中央第三生态环境保护督察组督察报告整改方案》（简称《整改方案》）。在整改清单中，对万宁日月湾月岛项目、海口如意岛项目、海口葫芦岛项目等9个围填海项目，规定了详细的整改措施以及整改期限。《整改方案》要求海口葫芦岛于2021年8月底前完成拆除；要求万宁日月湾的月岛填海项目于2022年5月底前完成拆除；要求凤凰岛二号人工岛岛体除邮轮母港码头功能外的填海陆域于2022年底前完成拆除。

地球环境的改变让我们看到很多有别于以往的天气和影响，“双碳”政策正是基于环境改变而推出的，倡导使用来自天堂的能源，限制来自地下的化石能源就是保护地球环境，由此产生的产业链方兴未艾。海边沙滩的改变，近距离感受与填岛相关，远距离思考也许与大气升温北极融冰有关。

回顾过去半年，从新能源整车估值角度，已经演绎到相当程度的加速阶段，那批涨势凶猛的新能源汽车也许提前预支5-10年后的市场格局，可以说对“双碳”的理解在新能源汽车产业链上已经超出了人们对于制造业公司的估值理解。不过，对新能源汽车深挖工作也达到了相当深入的阶段，如今对上游锂资源等的研究就是抓住产业链“链主”的投资机会。

再回顾二季度的牛股。剔除4月后上市的新股，二季度A股共有85家上市公司股价涨幅超100%。其中，润和软件以400%的单季涨幅排名首位，富满电子、热景生物、锦泓集团排名紧随其后，涨幅均超过300%。截至8月19日，这85家上市公司中已有28家披露半年报。从行业看，景气度较高的半导体、化工、医药行业“牛股”辈出，其数量几乎占据了上述公司的半壁江山。以半导体行业为例，富满电子二季度股价大幅上涨383%。处于同一赛道的明微电子二季度股价上涨267%。今年以来，在“缺芯”和“涨价潮”刺激下，半导体板块行情火爆，除了上述2家企业外，另有国科微、全志科技、士兰微、瑞芯微等9家半导体企业的股价在二季度翻倍。目前的半导体行业比较像2019年时的新能源汽车，从商业模式角度看，销量剧增，行业格局成型。在特斯拉全面成功的实践引领下，全球新能源汽车行业同频共振不断追赶，已经不能用政策因素来解释了，而成为一种难以改变的趋势。笔者认为尤其要重视与新能源汽车产业链相关的半导体产业链，预判会经历二到三年的设备材料大牛市行情。

投资成功在于跟对趋势，欣赏美景也要辨明趋势，看过文昌东郊椰林曾经的美好，再看到无水的海湾，会体会到失落的滋味。海南填岛整改能否如期完成，笔者不置可否。但投资不必参与博弈，只要看清趋势，参与已有趋势的产业链抓住其中的“链主”，相信投资后实现目标的美景一定会出现。

文兴