汽车：本轮上涨的主流力量

夏至过后，炎热的夏天就来了。

记得以前只要出了黄梅天，上海便酷暑降临，虽然气温高，但蓝天白云水晶天也随之而来，不过笔者身处海南南海边，对夏季就不太敏感了，吃的不变，穿的不变，唯一变的就是金融气候。

最近两周A股持续走出独立行情，对于投资者而言相当高兴，赚钱效应有所体现，当然不少机构投资者对当前行情还是有所保留的，包括这轮领先反弹的新能源，虽然长期空间确实没问题，但这轮反弹确实太快了点。客观地说，如果放眼去看看海外的市场，宏观环境确实还是挺复杂的，包括近日海外股市为什么普遍比较弱，主要就是因为最近美联储主席鲍威尔明确提到经济衰退的可能性。不过，鲍威尔也明确说到，需要看到通胀更明确回落的信号，才会调整紧缩的政策。这句话言下之意就是，如果通胀继续维持在高位，那么紧缩的政策就会继续发力甚至更用力，甚至牺牲经济，直到通胀问题得到解决。

不过笔者还是认为美国经济与中国经济所处经济周期不同，在观察美国经济及股市变化时，要看到中国经济处于调整周期的谷底位置，能看到复苏的迹象以及相继出台政策的作用。

目前，我国汽车保有量已达3.07亿辆，超越美国居全球首位，汽车销售额占社零总额比重达到10%。笔者认为刺激汽车消费成为稳增长的重要抓手之一，汽车业是国民经济的支柱性产业，汽车消费社零占比高，增长空间大，带动效应强，是扩大内需、拉动消费的关键领域。股市也对此做出正面回应。

汽车板块自4月下旬开始连续上涨，Wind汽车指数不到两个月时间累计涨幅已经超过60%，这里面已经出现股价翻倍的股票，甚至翻了数倍的股票。我们一般把新能源汽车分为上下两个半场，上半场关键词是电动化，下半场的关键词就是智能化。

整个汽车板块，现在确实比较明显地成为本轮市场上涨的主流力量。笔者认为可以继续看多。周四A股市场上，汽车产业链全线飙涨，汽车ETF（516110）直接涨了6.36%。自从4月27日这一轮反弹开始到6月23日，30个中信一级行业中表现最好的就是汽车板块，其次是电力设备及新能源。汽车ETF（516110）这一轮涨幅已经超过51%。

汽车行业正在经历2015年至今，利好政策扶持力度最大，且最为密集的阶段。随着供应链能力、安全生产等各方面工作逐步推进，受疫情影响生产的车企将全面实现正常生产。

6月23日，宁德时代发布CTP3.0麒麟电池，系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，实现整车1000公里续航。通过电芯大面冷却技术，麒麟电池可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680系统提升13%，实现了续航、快充、安全、寿命、效率、低温性能的全面提升。麒麟电池将于2023年量产上市，麒麟电池利好于这些公司：奥特佳（002239）、科创新源（300731）、银轮股份（002126）、华峰铝业（601702）、先导智能（300450）、利元亨（688499）。

底部起来的、有稳增长政策支持的、有新需求和新技术发展加持的，多花点心思在这些细分行业中，投资者的收益就可以确定了。

文兴