关注军工行业板块

据新华网报道，2021年全国两会将于3月在北京召开。重磅会议召开在即，是否有相应的投资机会？全国两会将讨论很多内容，对于A股的军工行业板块来说，建议相关投资者关注国防预算内容，因为这可能预示着军工行业未来的景气度。

我国目前的军费水平与美国存在较大的差距，补差距是军工的硬逻辑。同时，在当前经济环境下，军工科技投入较明显，对于主战装备如空军、海军和信息化等重点领域的增速可能达10%-15%。综合来看，在补差距的底层逻辑下，国防预算或维持5%-8%增速，或给军工行业带来中长期的投资机遇。建议A股相关投资者关注核心军品的上市公司，比如航天彩虹可能存在的中长期机会，公司在无人机领域的综合实力处于领先位置。受益于军贸和国内市场，该公司业绩有望实现较大幅度增长。

军工行业板块个股的机会，可能主要来自新型武器更新换代带来的预期差，军工未来几年或处于高增长阶段。当前，关注军工行业板块的市场资金或以游资为主，这类资金或加大军工板块个股的波动性，涨得快跌得也快。投资者观察2020年业绩预告便可看出，军工行业板块业绩加速兑现，未来基本面或成为行业的推进器。一旦如此，军工行业板块的资金格局，或许会由“快资金”变为“稳资金”，波动性减少而稳定性增强。

中长期来看，虽然军工行业板块走势周期性强，个股选择难度较大，但也算是比较好的长期赛道之一，值得有兴趣的投资者持续关注，寻找投资时机。 长江证券 陆志萍

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