确定性就是做好自己的事

在本文写完后，2022年所谓的下半年也只剩下五个月了，原先计划在2022年实现的目标并未随着时间的推移变得越来越确定，反而变得更加不确定了。比如说新冠疫情，比如说股市的趋势。

我们来看对经济形势的判断。7月28日政治局会议是这样说的：今年以来，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，疫情防控取得积极成效，经济社会发展取得新成绩。当前经济运行面临一些突出矛盾和问题，要保持战略定力，坚定做好自己的事。

有了对经济形势的新分析，也就有了对下半年经济工作的新部署。对疫情防控和经济社会发展的关系，要综合看、系统看、长远看，特别是要从政治上看，算政治账。比较最近两次重磅会议，对经济预期目标的判断、宏观政策、安全保障、房地产和平台经济等都出现了较大不同的提法。让不确定的背景有了确定的做法。

笔者去年底避寒去了海南，最近才回到阔别八个月的上海，虽然错过了“大上海保卫战”，但对上海经受的一切同样共情。近日驱车从浦东到浦西，粗略体验上海的交通，用行车记录仪拍照所经过路段的路况，并发了朋友圈，一个感受“上海恢复很快”，因为堵车现象总有出现。也有朋友不同意笔者的看法，说只看到路况，没有看到众多商场里商铺的情况。的确，笔者还需要深入看看。

不过，笔者看到在股市中的一个现象，值得说出来与朋友们共享，那就是公募基金与外资在加仓与减仓方面的比较。如果横轴表示公募加仓，竖轴代表外资加仓，可以做一个四象限图，从第一象限到第四象限依次为四个类别：外资加仓与公募加仓、外资加仓与公募减仓、外资减仓与公募减仓、外资减仓与公募加仓。这样一比较就能得到我们想要的结果：机构都在加仓什么，都在减仓什么。

共同加仓股票的共性为：疫情后修复和高景气。共同减仓股票的共性为：银行、医疗、电子。加仓的股票是：乘用车、汽车零部件、白酒、风电设备、光伏设备、物流、旅游零售、家电零部件、能源金属、化妆品、电机、医疗美容、金属新材料、化工制品、食品加工、航空机场。减仓的股票是：股份制银行、消费电子、化学制药、房地产开发、半导体、计算机设备、养殖业、种植业、城商行、化学原料、贵金属等。

发生分歧的情况出现在第二、第四象限。

以上是在不确定背景下寻找确定性的一种努力，就是看看外资和公募加仓共同用力的方向。

最近，美联储宣布加息75个基点，把联邦基金利率提高到2.25%-2.5%的水平，鲍威尔的讲话却首次提到放慢加息的可能性，意外地降低了人们对下一次大幅加息的预期。笔者认为美国的通胀可能已经见顶，美国宣布连续第二个季度出现负值，进入“技术性衰退”，今年以来压在头上的外部通胀压力开始缓解。因此，在股市里确定无疑的就是要保持战略定力，坚定做好自己的事。 文兴