电梯设备或有订单的修复

7月底至今，关于房地产方面的政策释放，引发一阵大金融板块市场异动，房地产政策牵动的上下游产业链较广，细读政策，一起来看一下对机械设备产业的影响。

纵观和机械设备相关的政策，国家发改委在《关于恢复和扩大消费的措施》中提到，“支持刚性和改善性住房需求，稳步推进老旧小区改造和城中村改造”这一条相对重要，政策主要提及了超特大城市、老旧小区改造、城中村改造，从我们国家的发展来看，棚改、旧改、城中村改造属于城市更新三部曲，本轮城中村改造限定于超大特大城市，主要是因为超大特大城市改造需求迫切，同时，超大特大城市经济实力强、资金相对有保障，需求叠加资金，政策推动后，有望真正落地。从另一个方面讲，当前经济增长压力较大，推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。整体来看，老旧小区改造和城中村改造或将带来订单的修复。

在相关产业链中，电梯设备或直接受益。电梯安装一般在房屋建设后期，因此与竣工面积相关性较高，随着“保交楼”政策深化，老旧小区改造和城中村改造推动，竣工面积回升将拉动电梯行业需求向上，因此比较看好电梯设备的复苏修复。同时，由于城中村改造、老旧小区改造对电梯价格敏感度较高，性价比更高的内资品牌更具有优势。随着国产电梯品质和口碑的改善，国产电梯有望在本轮加装需求中实现份额提升。上市公司中，我国自主品牌及相关下沉产业链或有一定中长期成长机会。长江证券 陆志萍