零钱组合理财有点热

杨硕

“‘活钱理财’随取随用，七天年化收益率2%以上。”、“躺在活期的零钱又有新去处了，需要用钱时，能快速赎回，而且门槛低，1分起购。”……最近，零钱组合理财有点热。

所谓零钱组合理财产品，是银行将多个货币基金或现金管理类理财组合在一起形成的理财产品，收益率普遍在2%以上，但通常投资门槛较低，且资金流动性更高。

今年以来，十余家主流银行均推出了专门针对零钱理财的相关产品，包括招商银行的“朝朝宝”、邮储银行的“开薪宝”、工商银行的“天天盈”、建设银行的“建信宝”等。相较于单一基金或产品，组合产品每日T+0赎回的金额更高，这意味着资金的流动性更高。有了这些特点，在存款利率走低、大额存款“一单难求”的情况下，投资者对零钱组合理财的热情持续走高。

大热之下，投资者需要保持一定的理性。

“相对于普通理财产品，零钱组合理财具备大额快赎、秒到账、相对收益较高等优势，部分零钱理财服务还拓展了支付场景，备受用户青睐。”有业内分析指出，零钱组合类产品的创新是银行将客户对于应急资金需求痛点转化为商机的成功案例。不过，部分银行同一产品中组合了过多的货币基金或现金管理类理财产品，如果相关产品规模过大，在极端情况下，市场出现巨额赎回时可能会造成货币市场流动性冲击问题。

另外，据多家理财子公司人士透露，近期已经接到监管窗口指导，指出这一类产品投向5—80只理财产品/货币基金，规避了单只现金管理类产品每天1万元的快速赎回上限，蕴藏流动性风险。

“目前监管还未出台明确的整改要求，所以多家银行并未下架或者整改此类产品，但监管对于货币零钱组合‘智能拆单’的底层风险已经有所了解。未来具体怎么改，譬如说是要求投向5只以下的货币基金，还是先下架此类产品，还没有明确定论。”一位国有大行理财子公司人士表示。

还有业内人士指出，投资“零钱组合”意味着更多的隐性成本，因此对用户的吸引力有可能无法覆盖用户的转换成本。此外，存款理财化趋势还同银行机构短期的业务发展策略相关。因此，最终存款理财化现象能否延续，不仅取决于存款和现金理财产品两个市场变化的叠加结果，还取决于银行机构接下来选择何种营销策略。

专家建议，投资者在选择零钱理财时需注意以下几点：一是尽量选取财富管理能力相对较高的平台；二是明确零钱理财背后可能投向的资产是否与自身的风险偏好相符；三是要了解该类理财产品的申赎机制。

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