财富管理：数字技术带来行业巨变

外滩大会成为企业寻求商机的平台 本报记者 陈梦泽 摄

昨天，外滩大会财富管理行业论坛在上海举办，聚焦“数字经济时代的财富管理新技术、新生态”主题。中国证监会原主席肖钢、原中国银监会主席尚福林、诺奖得主罗伯特·席勒等嘉宾共议数字技术与财富管理的未来发展。

三大特征

互联网化智能化开放化

中国证监会原主席肖钢：互联网化、智能化、开放化是数字技术推动财富管理行业生态变化呈现的3大特征。“从产品的互联网化，转向服务的互联网化，已成为行业发展的重要趋势。”肖钢表示，行业机构初期是把专业产品进行线上销售，随着数字化转型持续深入，产品同质化问题需要服务差异化来弥补，越来越多机构和平台围绕用户投资全生命周期，探索相应的服务模式。

原中国银监会主席、中国证监会原主席尚福林表示，科技对财富管理行业的驱动趋势正变得明显，资管机构在投顾服务、资产配置、风险管理等领域普遍加大了科技投入力度。尚福林表示，外部环境、人口结构变化和国民收入增长，居民家庭资产中房地产等实物资产与金融资产的配置结构面临改变，未来医疗、养老需求将进一步显现。投资者的“固定收益”预期被打破，投顾需求更加突出，需要得到更专业的投资建议、财务规划等综合金融服务。同时，考虑到我国个人投资者占比高的实际情况，也对投资者教育与权益保护提出了更高要求。

诺贝尔经济学奖获得者、耶鲁大学斯特灵经济学教授罗伯特·席勒认为，中国和美国处于相似的阶段，都在采用先进的金融技术，结合行为金融学和心理学研究，关注投资者心理（引导理性投资）。“必须考虑投机泡沫的风险，加强投资者教育，让一些人有更多的风险管理视角，不只是凭运气去投资。”谈及人工智能，席勒提醒应理性看待AI领域的投资风险，“人工智能是一股强大的新力量，我们需要几年时间才能真正理解其最终影响，股市不应对此反应过度。”

投研体系

向工业化和数智化进化

随着AI大模型等新技术的快速迭代，财富管理平台、资管机构有哪些最新思考与探索，又将带来哪些财富管理服务新体验？

中欧基金董事长窦玉明表示，近些年以公募为代表的大众理财需求快速增长，投研体系需要向工业化和数智化进化，力争解决效率和质量问题。随着人机结合深入，定量和定性投资将逐渐合流，极大升级协作方式、提升效率。大模型还可以沉淀历代优质思想，有望成为基金公司的“机器超级CIO”。

恒生电子董事长刘曙峰表示，大模型技术对财富管理服务的改变可能是全业务链的，在“投”“顾”两端以及风控、运营、量化交易等领域都将发挥重要作用。从机构内部运营角度来说，大模型刷新了软件研发的新范式，长远来看，80%的代码可能将会是人工智能生成的，20%架构级的核心代码才会由人工提供。本报记者 杨硕