大热的ETF

杨硕

当前，指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势，ETF（交易型开放式指数基金）更是推动指数化投资发展的主要驱动力。

ETF管理的资产是一揽子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数包含的成份股构成一致，交易价格取决于一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”，相比传统的基金产品有独特的优势。时下，国内ETF的投资正大行其道。

“今年以来，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破两万亿元大关，市场获资金持续净流入，上半年ETF市场持续净流入，资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。其中，沪市ETF净流入3528亿元、总成交额11.8万亿元，日均成交额超千亿元、交投活跃度再上台阶，稳居亚洲第一位。”这是上交所在最新发布的《ETF投资交易白皮书》披露的数据。该白皮书对ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等方面进行了全面展示。

上交所指出，随着产品布局的不断丰富、配套机制持续优化，ETF愈发成为投资者资产配置的优质工具，中长期资金参与度显著提升，良性市场生态正逐步形成。

近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的重要工具，普惠金融属性进一步发挥，进而推动ETF市场投资者数量持续增长。

具体来看，沪市方面，截至2024年6月末，沪市ETF持有人共658万户（未穿透联接基金），较2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。深市方面，截至2024年6月底，深市ETF持有人数量已达334万（未穿透联接基金），是2020年底的2.29倍。随着交易股票的投资者逐步参与投资ETF，深市ETF市场规模保持稳步增长趋势，2020年以来年化增长率达37%。

我国ETF市场投资者数量持续增长的背后，离不开相关产品良好的分红表现。《白皮书》显示，上半年我国ETF分红频率和金额大幅增加，1月份至6月份共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%。与此同时，基金行业积极降低ETF费率，全市场145家基金公司累计管理费收入583亿元，同比下降13.76%（管理规模由26.4万亿元上升至29.6万亿元）。