蛇年中国车市有望继续盘升

2024年，中国汽车市场产销规模创历史新高，尤其是新能源汽车年产量首次突破千万辆。展望2025年，市场竞争更为激烈，机遇与挑战并存。

总体市场前低后高

我国汽车行业已经进入平稳增长的阶段。展望2025年汽车市场，预计销量呈现“前低后高”走势。政策实施效果预计边际略削弱，但受众面提升也将带动今年销量稳步增长。年初由于政策空窗期叠加春节影响，1月多数车企的销量相比于去年12月均出现了不同程度的下滑。预计一季度效果不显，二季度之后效果渐显；此外，考虑新能源购置税减免在2026年减半，将使新能源在2025年年底出现冲量。预计全年销量为3250万辆左右，其中国内市场2600万辆左右，增速为3%，出口为650万辆左右。此外，“以旧换新”政策将继续成为推动汽车销量的关键因素，预计2025年将带来400万至500万辆的增量。

“乘用车”增速减缓

由于外部环境变化带来的不利影响在加深，行业竞争加剧盈利持续承压，汽车消费内生动力欠佳，市场淘汰赛范围不断扩大。预计2025年乘用车市场增速减缓，将保持约2%的小幅增长，销量有望突破2800万辆，其中新能源乘用车零售销量有望达1330万辆，同比增长20%，市场渗透率有望达57%。新能源乘用车出口也将显著增长，预计2025年出口量将达到140万辆，增速达到10%。部分车企对2025年充满信心，以东风、吉利、广汽等为代表的几大汽车集团，2025年目标相较于2024年总销量，增幅普遍在10%—30%之间；新势力方面，整体更为激进，近半数提出了2025年要冲刺“销量翻番”的目标。

“商用车”快速爬坡

2025年，商用车市场将进入快速爬坡期，预计销量将达到450万辆。具体而言，中重卡市场有望迎来小幅回暖，总销量预计达105万辆；轻卡销量预计为50万—55万辆，实现同比小幅增长。此外，客车市场需求总量预计与2024年持平。其中，大中型客车、新能源公交客车、农村客车等细分市场将有所增长。另外，商用新能源车销量将突飞猛进，2025年有望达到90万辆以上，渗透率超过30%，同比增速达到80%，高于整体新能源市场增速，实现快速增长。

“新能源”继续高开

新能源汽车市场将继续保持高速增长。预计2025年新能源汽车销量将达到1650万辆，增速接近30%，国内新能源渗透率将达到55%。插电式混合动力和增程式动力车型的销量将超过800万辆，增速达到60%，在新能源整体销量中占比接近50%。此外，内需有望达到1500万辆，渗透率超55%，出口量将达150万辆，增速10%。2025年，插电式混合动力、增程式电动汽车将成为新能源汽车销售增量中的重要力量，以固态电池为代表的新一代产品将加速量产。与此同时，传统车企对于新能源板块的发展充满信心，吉利新能源汽车2025年销量目标为150万辆，同比增长68.7%；长安阿维塔销量目标为22万辆，目标增长率高达197%；东风岚图目标为20万辆，目标增长率达133%。

“二手车”水涨船高

中国二手车市场交易规模连续四年破万亿，已成为名副其实的万亿级市场。政策端也为二手车行业的增长定调，以旧换新政策加快了二手车的流通速度，增加了二手车市场的车源供应。此外，新能源汽车购置税优惠政策的延续，将推动更多消费者选择新能源汽车，从而进一步影响二手车市场的结构和需求。预计2025年二手车市场将保持约10%的年化增速，交易量可达2200万辆左右，市场规模有望达到2万亿元。

雍君