关注储能行业的高速增长

国家发改委、国家能源局前不久正式发布《关于鼓励可再生能源企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，这是今年以来针对新型储能的第三个利好政策，其中哪些应该引起重点关注呢？

之前关于新能源配备储能，主要是由地方的能源主管部门来提出相应的要求，而今年的政策则上升到了全国层面，先是7月23日发布《国家发展改革委、国家能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见》，预计到2025年新能源配置储能规模是现有市场的十倍，提振市场情绪；在月底又发布了《关于进一步完善分时电价机制的通知》，要求各地统筹考虑当地电力系统峰谷差率、新能源装机占比、系统调节能力等因素，合理确定峰谷电价价差，这给予储能市场发展最重要的产业环境，峰谷价差是支持新能源储能盈利的主要商业模式。

而这次文件又明确了“电网企业”和“电源企业”在新能源消费中的不同责任，由电网企业负责保证性规模，而市场化规模由电源企业自建、合建共享或购买储能达到可调节后由电网给予并网。同时，调节能力的要求也有较大提升。

值得关注的是，去年我国的新增电化学储能规模同比已经实现了翻倍增长，占全球新增电化学储能的33%，而在电化学储能中锂离子电池占比为89%。华创证券电新团队对可再生能源并网、辅助服务、电网侧、用户侧统计测算，预计到2025年中国储能装机规模年均复合增速将达到40-50%，全球储能市场空间约为5000-7000亿元。

当下储能产业链上的最大受益者是电池与PCS，电池占比最高，达到了60%，同时技术壁垒相对最高、最成熟，是该产业链中最大的受益者。而PCS领域，因为其技术较为成熟，先发优势明显，龙头几乎延续了光伏逆变器的行业地位，竞争格局也比较稳定。

随着储能商业模式逐渐明朗，同时叠加电化学储能成本的进一步下降和政策支持，储能行业有望保持高速增长，可长期关注，逢低配置操作。长江证券 陆志萍