回归价值 依旧成长

五月上证综指收出一根月阴线，让五穷六绝七翻身的说法又被广泛采用。我做过一个统计，过去10年间，有6年五月的月线是阳线，4年阴线，即使加上今年的这根，阴阳线比例也是5∶6，明显没有“穷”。但毕竟今年五是穷了，那六绝不绝？有待观察。

现在话都不能说太满，并非墙头草的缘故，而是世界变化太快，不确定性太高。

五月行情其实就是3200点保卫战。六月应该以3200点为起点，不断修复。

进入六月的两天，似乎有点这个苗头。尤其是周五，地产股消费股异动，也该轮到他们了。

上周的专栏，说的是乐观不起来，指的是基本面。基本面的严峻从最高层会议释放出来的用词已经得到印证。底线思维之后增加了极限思维。极限之后是什么？乐观者和悲观者的结论会不同，但可以各自思考和准备。

在自然界，事物运动的规律是物极必反，否极泰来。因此，变化一定会到来。我们要做好两手准备，因为如果向好的方向变，那么机会也是留给有准备之人。

股市里对AI概念的炒作也出现了分化，很多人都表示要见顶了。其实只有读懂了ChatGPT带来的翻天覆地的变化，才能明白这个超越互联网的革命将会影响多深远。与平时见惯的题材炒作不同，AI概念股的走高，不是单纯为了出货，这一点，可参照英伟达。

当然，鱼目混珠之下，一定有部分的股票是借题发挥的，这部分本来就属于“动机不纯”，机构拉高之后出货是必然的。但真正的人工智能受益股，还没有到拉高派发的时间，因为资金们都在伺机进入。据说现在向英伟达订货，需要等18个月。这18个月已经说明一切了。

但A股没有英伟达，只有一些与英伟达走得比较近的公司，他们已经被追得很高了。但正如前文所言，不要认为股价上升是主力拉高出货。股价也是筹码供求关系的反映。

周五消费股尤其是房地产股票有异动。房地产正在洗牌，一堆ST房企正在轮候退市。这个行业是不会覆灭的，只会洗牌，目前是洗牌中。不需要等到洗完才有机会，我觉得边洗也能洗出好股票。 黎婉仪

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