利率下行巧操作 鼠年化身财富年

大年初五，是时候来聊聊理财的事。鼠年如何化身财富年？既要有鼠的机智谨慎，又要学鼠的灵活身手。还是来听听有经验的银行客户经理讲一讲今年的理财经。

提前锁定收益

客户经理左欣池是淮海路上建行上海分行营业部“花木兰理财”团队的一员。“今年理财的要点是四个字：利率下行。”左欣池建议，春节之后多关注新闻，很多会议将召开，对全年的实战操作有指引作用。

按照风险区分，资产组合分几大类：低风险，包括存款和保险；中低风险，主要是银行理财公司自营的理财产品；高风险，基金、信托、私人银行定制产品等。

低风险产品中，具有吸引力的大额存单值得关注，而且能锁定当期利率。大额存单3年期利率最高上浮到4.125%。现在产品相比以前灵活很多，可部分提取，提取的部分计活期利息，剩下到期的计定期利息，还可用来质押。还有一种每月付利息的储蓄类产品，客户感觉像每月领养老金或零花钱。

银行理财产品向净值化转型，风险是不是变大了？其实，资管新规打破了刚性兑付，相对而言银行理财产品还是风险偏低的，但毕竟它不属于存款。因此，购买之前应该做好风险评估，买符合自己风险偏好的产品。

坚持价值投资

在整体市场利率下行趋势下，今年另一个值得推荐的是债券型基金。左欣池说，债券基金目前为止表现良好，风险比股票型基金低，组合中的一部分能投资可转债。一般来说，追求“稳稳的幸福”的客户，偏爱债券型基金，如果愿意承担一定风险的，搭配股票型基金。

今年开年，名字里有“科技”两字的几个新基金销售火爆。买基金热情高涨，说明大众对今年的牛市行情有信心。但是新型冠状病毒感染的肺炎疫情，已经对节前股市造成明显影响，估计节后开盘趋势仍会继续。年后股票型、混合型基金会怎么样？

“不要盲目追热点，坚持价值投资。”左欣池认为，节前科技概念受追捧，投资者可采用“核心+卫星”方式配置基金形成组合，如果投资者看好医药和消费主题基金，以它们为核心，配上一些“卫星”基金，比如专注大盘股或者符合近期智能生活等热点的主题基金，靠资产配置在预期收益不变情况下减少风险。

黄金继续走牛

左欣池介绍说，营业部的客户中，涉外的高净值客户占比高，中国海外两边跑，熟悉多元理财文化。他们一般用大比例的中、低风险投资品种作为底仓，再配备一部分股票、基金、信托等高风险产品。同时认同借助基金经理等专业人士的力量帮助投资，获得超过市场平均的收益。在另类投资方面，我们不妨从他们的理财方向上找到借鉴。

黄金行进在牛市中，春节期间黄金继续看涨。金价目前处于较高位置，受国际局势影响大，此时介入仍需多判断今后形势。左欣池观察到，节前高净值客户喜欢买进有美好寓意的实物金，比如成套收集生肖金条等。黄金的投资门槛很低，账户贵金属0.1克起投，而且交易灵活。今年仍可列入投资方向之一。

高净值客户比较注重保险配置。在利率下行的情况下，年金险受到青睐，为将来维持一定品质的养老生活，提供稳定的回报。另外，年轻人对重疾险、医疗险关注度明显上升，纷纷开始配置。这次的“新冠肺炎”疫情，估计会拉升保险投资热度。

首席记者 谈璎