关注政策利好刺激行业

近期A股市场延续震荡格局，成交量继续萎缩，高位题材股普遍在退潮，整体赚钱效应在减弱。市场热度依靠受短期政策利好刺激的行业及低价股维持。

短期而言，在交易活跃度不足的环境下，震荡格局或维持，预计存量资金会聚焦在有政策利好支持的行业板块上。那么，近期有哪些重大的行业政策呢？

第一，环保和核电行业迎来重磅利好。近日，9月2日国务院会议要求坚持稳健的货币政策灵活适度，着眼服务实体经济明确金融控股公司准入规范；听取大气重污染成因与治理攻关项目研究成果汇报，部署加强大气污染科学防治、促进绿色发展；核准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程，两个项目有效总投资超过700亿元人民币。会议指出，推进核电建设是扩大有效投资，减少温室气体排放的重要举措。

第二，受益于基建投资需求的推动，8月重卡和挖掘机销量都实现了高速增长。从数据看，重卡销量同比增长75%，挖掘机销量同比增长50%左右。据第一商用车网数据，8月我国重卡市场预计销售各类车型达到12.8万辆，同比增长75%，创造了重卡行业8月份销量的新高，比上一历史纪录——2017年8月的9.37万辆多出了3.4万辆。受此影响，重卡龙头A股中国重汽大涨，收盘价创历史新高；重工机械股龙头三一重工今年以来股价表现同样不俗，在疫情影响下，基建支出增加以稳定经济，已成为大势所趋。

第三，工信部部长肖亚庆近日在沪调研了大飞机、航空发动机研制、集成电路技术创新和产业链建设。他强调，加快创新步伐，把我国的大飞机、航空发动机和集成电路产业搞上去。努力实现重点领域和关键技术的重大突破。要加强联动，持续优化环境，激发企业主体创新活力，促进产学研用协同发展。在产业加快转型升级背景下，我国研发支出持续扩张，近年来，政策正在进一步向关键核心技术领域倾斜、加大对“卡脖子”领域原创性、基础性研究的支持力度，努力实现“从0到1”的创新突破。

中长期来看，A股存在继续走牛的土壤。最新统计数据显示，8月份中国经济领先指标PMI指数为51%，继续平稳运行，显示我国企业生产经营活动恢复向好，工业品量价齐升的现象继续扩散，居民消费意愿稳步回升；国际市场方面，美联储将通胀预期目标调整至2%，释放宽松信号，外围市场短期做多氛围依然在。

长江证券 陆志萍