天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。股民也在为赚钱劳累奔波乐此不疲。很多股民渴望买到涨停板,但是,参与股市投资的现实结果除了盈利赚钱,还有打平或亏钱。风险与收益亏之间有很多种组合,高风险有高回报,低风险低收益,也有风险很大却赚得不多的,还有风险很少却赚得很多的。拿风险大但收益大的组合来说,对于每个投资人分布是不均衡的,拿到收益的人很开心,拿到大亏的人就是灾难,谁能说亏损的一定是别人而不是自己呢?
股民往往低估了股票的投资风险,满脑子是想象中可能的高收益。加杠杆买入一个股票,为明天可能大涨而满怀期待,并未真正思考过,如果明天是跌停的后果。出现极端走势的时候,始料未及强制平仓的大有人在。很多强制平仓账户,并非之前来不及减仓控制风险,而是一厢情愿地等待市场逆转。有的根本没有为风险到来做好准备,导致穿仓而惹上官司。
现实中很多活跃的股民年年陷入追涨杀跌从终点回到起点的死循环。经常赚钱,甚至追到涨停板,但是又经常亏损,甚至亏的比赚的多。忙忙碌碌一年下来,轻者没有赚到什么钱,重的大额亏损。但是就如打牌斗地主上瘾一样,不改变操作思路,也不寻求专业帮助,只赌下次可能有好运气来翻身,这样就进入了恶性循环。股市的现实是:每个人都有赚钱的某次经历,但很少人有持续赚钱的能力。
股市投资还有一个重要特征,就是短期内努力和成果不成正比。很多领域努力之后都多少有正回报,但是股市投资,你起早摸黑不吃不喝还可能是亏损的结果。参与门槛很低,有几个钱就可以开户交易。很容易创造假象,你买的股票涨了赚了一次,就可能以为自己找到了赚钱的窍门。事实上通往专业的路很长,培养稳定的赚钱能力难度大于其他行业。
投资行业有一个逻辑反常现象:一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者寥寥无几。如果一个人目标是一年三倍,那么他走的就是高风险偏好的投资风格。在他兑现了前一次操作盈利后,在寻找下一个实现一年三倍的操作过程中,很可能把赚到的钱又赔进去。高风险偏好的投资风格,大赚过程中,必定有很深的回撤。这样累积下来,可能三年一倍都很难保持。
普通民众劳动报酬所得所积累的财富非常宝贵,不应该暴露在很大的风险中,即普通民众不宜参与高风险投资。假设一个项目有51%投资人大赚,想想就有49%的投资人大亏,这也是很大的社会家庭风险。建议普通民众走稳健道路,比如可能获得年化10%到20%的收益,也可能亏损10%到20%。首先考虑如果亏了,不会引起家庭资产大幅减少,影响生活稳定。然后再考虑如果赚了,且盈利超过了通胀,实现了增值,也就现实了投资的意义。A股中有很多公司的ROE长期保持在15%-25%之间,理论上讲做这些公司的股东,长期投资收益就接近ROE。这样的投资目标,通过科学的配置组合,还是较为容易实现的。
毛彩华
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