市场风格转换进入深水区

节后两个交易日，行业分化进一步加剧，市场的变化较快，既有意料中的，更多的却是意料之外。比如长假期间火的不得了的旅游餐饮、交通运输等行业，开市后等来的不是股价强劲上涨，而是当头一棒，特别是旅游板块多家公司股价跌停或者接近跌停，这个真的出乎市场预料了，也可见市场杀跌的恐慌情绪有多厉害。白酒龙头茅台，也没有受到过节消费的刺激，股价貌似开启了新一轮下跌行情，写稿的时候股价已经跌破2000元，最终的目标价会是多少？同样开启新一轮下跌行情的还有上海机场这样的老牌抱团股，最高价到现在已经腰斩，似乎还没有止跌迹象出现。另外，在港股市场上市的火锅龙头海底捞，股价也出现腰斩，也在新一轮的下跌途中。

但是就在这些大消费龙头股跌跌不休的时候，顺周期板块在市场里却火得一塌糊涂。钢铁、煤炭、有色、化工等等，一个接一个板块大幅拉升，这些板块也大多都是碳中和概念股。其实这些周期板块的拉升是和经济复苏、大宗商品上涨密切相关的，领先于这些商品上涨的就是海运板块了，比如龙头股中远海控，几个月股价翻了几倍，像玩商品期货似的。当大部分机构还没有转身大举杀入周期性板块的时候，市场却出现了极快的爆发性上涨，里面既有游资炒作的成分，也有长期超跌筹码锁定较好的原因。

对比一下这两大板块，一个是火爆拉升不断上涨的节奏，还有一个是反复下跌寻找支撑的节奏，那么短期如何选择就不用多说了。这些周期性板块大多长期以来的基本面情况都不是太乐观，那么经历了这样一轮大幅反弹行情后还可以进场吗？这个问题笔者都觉得很难回答，因为现在周期性板块的行情已经属于两类人的天下，一类是股价长期深套还死扛着的，所谓的死猪不怕开水烫；还有一类就是勇敢的弄潮儿，每天进出高频交易的短线客。真的想价值投资进场的投资者，应从两个方面来考虑，一个是这些板块出现深幅回调的时候，还有一个就是选择里面绩优的龙头股，毕竟这类公司还是有稀缺性的，现在的股价上涨只是价值回归之路刚刚开始吧。

笔者关注的ETF板块本周也是顺周期板块的天下，比如有色金属ETF（512400），稀土ETF（516780），豆 粕ETF（159985），化工ETF（516120/159870）等等，都出现了大幅拉升，而一些高科技成长类、消费类（白酒、医药）、新能源车、光伏等板块的ETF表现不佳，特别是游戏类的ETF居然跌出了新低，“一半是火焰，一半是海水”，就是现在市场的真实写照。国都证券 王骁敏