军工板块继续领涨大盘

近期大盘继续在高位震荡，这个高位是相对于沪指以前在三千点下方长期整理的区域而言，在这个整理阶段，要问什么热点最吸引人？毫无疑问就是军工板块！笔者看到曾经有一天六个军工ETF齐刷刷奔涨停，整个市场都沸腾了，可见军工板块正在逐步替代前期证券板块的领涨地位。

为什么会出现这种情况呢？一个原因当然是前期证券板块涨多了，需要整理消化获利盘，所以暂时券商板块没有太大的作为。另一个原因，就是军工板块长期超跌，借着十四五规划可能军工订单大幅增加的美好预期，和基金增加军工配置等多种因素刺激，终于引发了军工板块的井喷行情。

券商板块和保险、银行板块有一定的关联性，所以大金融板块往往会一起联动上涨，这样对指数的推动作用很明显，七月股指大涨就是大金融板块上涨带动的，而目前来看，似乎决策层并不希望股指出现大幅飙升，一旦涨势过猛就会出现降温信号，所以在这种背景下，券商板块很难出现大级别的上涨行情，市场呼唤新的领涨板块来带动市场人气，而目前来看，市场选择了军工板块。

现在的问题就是军工板块也涨了很多了，后面还会继续上涨还是会像券商板块一样切换热点？笔者认为暂时还无妨，一方面因为军工板块长期超跌，即使近期涨幅巨大，但是现价离长期交易均价成本还是很接近，没有出现明显的泡沫。另一方面就是目前市场还缺乏能够替代军工板块的人气品种。也许科创板后面会慢慢替代军工板块的人气，但是至少现在还无法替代。

当然由于军工板块短期涨幅很大，所以盘中震荡和个股分化是难免的，后面也面临着巨大的抛压，至少现在不是很好的买点了，手中如果有涨幅巨大的品种可以考虑逢高减持，没有很大涨幅的那就继续耐心持有，既然风已经吹到了军工板块，那么只要是军工股就有补涨和轮涨的机会，没什么大道理可以探究的。市场有时候就是非理性的，跟风和板块效应往往很有效，所以耐心等待吧。

除了军工板块，近期有一些弱势板块也开始出现了补涨，最典型的就是贵金属和有色板块了，在大盘回调的时候，这个板块几次翻红，很耀眼，这里面透露的信号就是市场中看好周期性板块的越来越多了，相比较而言，医药、白酒的吸引力正在下降，毕竟估值高了。至于科技股板块未来前景还是有点模糊，因为后面科创板是否继续上涨将直接影响到对科技股的预期。

王骁敏