平稳发展迎七月

还有几个交易日2021年的6月就要过去了，假如把昨天当作上半年的最后一个交易日，那么上半年上证指数高见3731.69点，低探3328.31点，波动空间四百点，收于3600点，与年初相比上涨一百点，涨幅不到3%，画一根K线是有70点上影线170点下影线实体长度400点的穿头破脚的阳线，K线含义下方抵抗能力较强冲高意犹未尽，上半年股市温中看涨，稳定有后劲。

投资者记忆犹新的是春节之后股市非但没有开门红反而折返往下，大大出乎人们的意料。一段时间后市场得到休养生息。如今市场活跃程度不亚于今年春节前夕，最明显的标志就是面对新股与次新股的态度。东鹏饮料、三峡能源、纳微科技等作为短线热门股，也带动了整个次新股板块的人气。数据显示，6月以来Wind次新股指数累计涨幅超过19%。从龙虎榜来看，有多路资金共同推动了近期的次新股行情，不仅游资和散户在介入，机构席位也频频亮相。这表明下半年市场人气将出现旺盛，近期大盘连续5天放量超万亿，就是明证。股市交易量有望持续增长。

既然能交易量有望持续上升，说明有受市场欢迎的热点板块，这里笔者大致展望一下。

今天年初抱团取暖的股市行情发展模式出现了分化，有观点判断抱团行情不再，其实只要分析一下机构与基金是如何形成股票池如何成为持续买入标的的过程，还是会出现事实上的抱团行为，这是由于需要研判分析的门槛需要一定的市值要求，太小或过小的市值容易被人操控，也是企业还没有到达稳定发展的状态。一定规模的市值不仅股票投资者会关注，更多的专业人士也会关注并持续关注，这种关注也会带动社会各界人士的关注，除了形成负向关注的负面激励信息，更多会引发正面激励机制和信息的，而这种激励机制也会在股价上得到相应的反应，形成关注多正面信息传播加强～吸引资金流入～股价上涨～再形成关注～再有资金流入的循环过程，因此在这个基础上机构与基金之间的抱团现象还会出现，个别阶段还会加强。

有了上述推导过程，我们要分析的就是哪些行业、主题、热点即市场间断性聚焦性效应的“大众情人”。这里笔者也试着从基本面出发寻找存在客观因素而存在的思考焦点。

大的背景不错。中国经济运行稳中向好，并且结构逐步优化。供给方面，国内工业生产稳中有升，4月规模以上工业增加值实际同比增长9.8%，较前月有所加快，并好于疫前水平；需求结构上，制造业投资4月同比增长19.9%，两年平均增长3.9%，接续了2020年四季度时的向上趋势。当前我国工业表现出“外需旺、内需稳”的相对景气态势，结构性的新经济板块中，“高端制造”和“消费升级”将是高增长的两个最重要方面。这是我们瞭望下半年的基点。

近期证券市场中半导体行业出现明显的波动，可以想象中国将支持芯片研发和制造项目包括拟定一系列相关金融和政策扶持措施，帮助国内芯片制造商克服美国制裁的影响。第三代半导体板块出现持续拉升，台基股份、露笑科技、聚灿光电、全志科技、扬杰科技、华微电子等集体响应。千亿赛道智能物联（AIoT）趋势启动，士兰微等股票也出现较大涨幅。AIoT全球市场规模3700亿美元，半导体价值占比10%，共2500亿人民币大空间，有望诞生千亿市值SoC头部企业。与此同时，芯研所6月17日消息，中国科学技术大学近日在官方宣布郭光灿院士团队在光量子芯片研究中取得重大进展。这里可展望的东西比较多，但信息还不够透明。

比较透明的又有长距离赛道的就是华为旗下的鸿蒙系统了。鸿蒙系统利用分布式软总线技术为设备之间的互联互通提供统一通信平台，实现信息交互，考虑物联网在2025年可达246亿联网设备的全球市场和120亿联网设备的中国市场，IOT生态市场潜力十足。笔者认为华为利用鸿蒙系统切入智能硬件市场，先发优势明显，有望持续受益物联网时代机遇。这里就涉及高科技与高端制造，根据华为方面的预测，预计在2021年底将会有3亿台设备升级为鸿蒙系统，其中面向第三方各类终端设备1亿台。可列出一份清单，能与相当一批上市公司相关，带动效应更强！

当然像上海机场那样的重组事项一定是下半年重要的关注目标，必须看到，长期归属于上海机场集团运营管理的虹桥机场注入上海机场，意味着困扰着上海两大机场(虹桥机场、浦东机场)十余年的同业竞争或将终结。这是重大突破，虽然上海机场并未给出此次购买资产的评估值及交易价格，但这类事项一定重视。

一句话，今年下半年会很有趣。文兴