从海滩上的游客看经济复苏

六月底的海南理应是淡季，但出人意料，理应中的淡季却突然变为旺季！

笔者已在海南居住了半年，每到周末会去海南四面八方的酒店住住作为溜娃游乐的放松生活，前段时间突然发现这四面八方的酒店出现爆满的情况，淡季怎么酒店都满了？空暇之余去距离半小时车程的一家香水湾的五星酒店实地查看。只见酒店地面停车场停满了私家车，底下车库也超过一半停满，而且房价没有优惠，要知道这可是淡季啊！

用手机查往返上海三亚的航班，结果让笔者瞠目结舌：上海飞三亚机票价格是全价，而且一票难求，回上海的机票还有优惠，后面几天回上海的直飞航班爆满，有的还需转机。难怪三亚酒店虽然没有涨价但也没有了淡季优惠。现在笔者去海棠湾免税店二期吃饭后，都不敢走过云戒桥进入免税店一期，那里已经是人山人海了。海南除了要求进店扫场所码戴口罩，其余都与疫情之前一样了。

上海自身也在复苏之中，静默前有人气的地方，人气依旧会惦记它们，使得笔者坚信疫情与复苏的投资线路。仅以上海疫后复苏的进展，完全出乎人们的意料，大上海保卫战后上海已进入全面经济复苏的阶段，上海痛下决心，要把失去的两个月抢回来。降低应届毕业生在上海的落户门槛，并提供了若干条“直接落户”的快捷通道，拼尽全力抢人。上海市电影放映场所，将于7月8日起有序恢复开放。上海人开始报复性消费，上海飞三亚航班爆满，机票价格是全价没有折扣。笔者据此看好上海机场、一些航空公司和从事免税行业的企业。

半年过去了，不确定的宏观面有了进一步的变化，笔者认为中美经济存在发展周期的结构差距。下半年美股投资会始终处于“滞胀”，较难摆脱熊市区间。随着高通胀持续、美联储政策收紧，美国消费需求回落、房地产景气下滑、经济增速将走弱。中国宏观经济走势与之不同，即中国宏观经济在“三重压力”下早就进入调整，目前所处位置很大可能是见底修复中，最近各大券商及投资机构的策略分析报告会几乎都存在四季度修复成功的预期，笔者非常重视这个预期，也认为不仅能实现这个预期，而且也能实现GDP的增速目标5.5%。下半年发展中国家的通胀压力可能更加凸显。俄乌战争及相关的制裁加剧了能源危机和粮食危机，所以下半年尤其要警惕全球粮食危机。我们需要警惕的风险主要来自美国的通胀所带来的影响，历次通胀都是以大萧条来结束的，这次也难以避免。

笔者认为今年下半年的投资主线是：中国经济的复苏！中国经济长期繁荣发展的基本逻辑没有变化，就是市场化、国际化、工业化、城镇化、信息化。

六月底的上海，已经让人们对复苏有了具体的想象。三亚海滩上挤满上海游客的场景，更让笔者看到人们追求美好生活方式的动力。

还是这句话：重视对复苏预期产生的力量，股市需要对这种力量给出明确的方向！文兴