公募基金指数使用费 投资者不用掏了

杨硕

公募基金的指数使用费近期迎来重大变革，涉及指数基金产品规模金额超过三万亿元。

多家基金公司管理人发布公告表示，自3月21日起，旗下存量部分指数基金的指数使用费调整为将由基金公司管理人承担，不再从基金资产中列支。

所谓指数使用费，是指数公司向指数基金产品收取的跟踪指数的费用，其中涉及场内股票、债券ETF以及指增ETF产品，场外债券、股票指数以及指数增强基金，QDII中被动指数产品及增强产品等。根据基金业协会开展的2024年全国公募基金市场投资者状况调查报告，指数基金因其低管理费、低交易成本、风险分散、投资透明等优势，逐渐受到基金投资者青睐。超半数投资者表示持有指数基金，特别是机构投资者，70.1%表示投资指数基金。

发展初期，行业机构普遍从指数基金财产中支出指数使用费，并在基金合同中予以明确约定。2021年1月，证监会制定发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（简称《指数基金指引》），明确要求指数基金的指数使用费由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。但在规则实施方面，《指数基金指引》做出新老划断安排，对2021年2月1日之前注册的指数产品，指数使用费承担主体未作强制转换要求。

Wind数据显示，当前在基金财产中列支指数使用费的指数基金约700只，截至2024年末，规模约3.2万亿元，占全行业指数基金数量近三成，规模近六成。按目前指数使用费平均万分之三的年费率测算，上述约700只存量指数基金调整费用承担主体后，每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

专家表示，此次指数基金指数使用费的改革，是公募基金让利于民，费率改革的再一次深化，费率改革已累计为投资者节省数百亿元。值得一提的是，今年两会期间，中国证监会明确表示，积极推动公募基金费率改革，分阶段降低综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元成本。