六大国有银行大额存单回来了

孔女士是一位80后，大额存单存了好些年，如今手头有30万元闲钱。最近，两家银行的客户经理接连问她，要不要存3年期、5年期。“以前我想抢都抢不到，现在却主动问我要不要，这反而让我犹豫了。”孔女士的“不确定”，源于银行货架上大额存单的“瞬间消失”和“突然回归”。

近日，邮储银行App大额存单栏结束了持续数月的“等待上架”状态，三款产品已在线上挂出，均为20万元起售。其中两款为6个月期限，年利率1.05%，可以转让；一款为3个月期限，年利率0.85%，不能转让。至此，自7月1日中国银行率先发行以来，国有六大行的货架上，大额存单都回来了。

7月开始回归

大额存单是银行面向个人客户发售的记账式大额存款凭证，属于存款类金融产品，也就是一般性存款，受存款保险条例保障，同一家银行本息合计50万元以内全额偿付。

就是这样一个保本保息的品种，去年11月经历过一次集体消失。当时六大银行把5年期大额存单全部下架，长期限存单在市场上几乎绝迹。

今年7月开始，它们又一家一家往回摆：

7月1日，中行在官网贴出《关于发售2026年第一期个人大额存单的公告》，1个月到5年共7个期限，20万元起存，5年期最高年利率1.60%。

7月8日农行跟上，金穗2026年第33期，5年期年利率1.60%，20万元起，只走柜面。

7月10日建行上架两款5年期。8月1日工行上架两款5年期。8月5日交行推出大额存单，在售期限为3个月、6个月和1年期，没有5年期。

近日邮储银行也重新上架大额存单，只有3个月、6个月两档，5年期没发。虽然六家都重新开闸了，长期限品种却不是家家都有。

工行9月发的一款20万元起购的3年期存单两个月就卖完了，另有一款20万元起的2年期产品同样售罄，100万元起售的3年期还留着额度。部分国有大行、股份行新发的3年期也显示售罄，一家股份制银行10月新发的3年期基本卖光。

利率各有不同

记者从各行App页面看到，以下为当前可见的部分产品，门槛基本20万元起，多数标注“可转让”。

农行金穗系列3年以上期限里，第49期5年期年利率1.60%，第60期5年期1.55%，第48期3年期1.55%，第59期3年期1.50%，均20万元起购，可转让。

建行个人大额存单，页面上20万元起、可转让：5年期两款年利率分别为1.60%和1.55%，销售截止到2026年12月31日；3年期1.55%，2年期1.20%，1年期1.10%，6个月1.00%和1.05%。

工行产品分得细：5年期有1.60%（2026年第一期）和1.55%（第二期）两档；3年期里，第一、二期均为1.55%，第四期1.50%；另有面向教师群体的3年期1.55%、20万元起，100万元起存的第三期“高端款”也是1.55%、可转让；2年期第二期1.20%。

认购热度较高

一家上市银行的客户经理说，该行3年期、5年期大额存单近两个月认购热度较高，最近有位客户看到5年期上线，一次存了500万元，按年化1.8%算，5年后利息45万元。

有银行业分析师算过，今年正好撞上数十万亿元定期存款到期。华泰证券测算1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，这批钱都到了重新配置的窗口。下半年股市波动，黄金等贵金属价格走低，一部分投资者又回到了保本保息的大额存单。一位全国性商业银行人士观察到，客户对2年期、3年期的需求更旺，5年期要是利率没有明显优势，接受度就低一些。

与此同时，汇丰、渣打、永丰、东亚等外资银行近期也密集上架人民币大额存单，部分3年期产品比国有大行同期限产品高出近40个基点：永丰银行（中国）3年期20万元起存，年利率1.92%；东亚银行（中国）年内发行的多款3年期产品年利率1.90%；汇丰银行（中国）1个月至6个月期年利率在0.85%到1.3%之间；渣打银行（中国）50万元起存的6个月和1年期最高1.2%。而国内部分民营银行的3年期能到2%。

本质还是存款

招联首席经济学家董希淼判断，大型银行和部分中小银行7月以来陆续重启大额存单，属于银行在净息差承压背景下的阶段性负债管理策略，谈不上存款利率趋势性反转。

南开大学金融学教授田利辉认为，2025年六大银行集体下架长期限存单，是为压降高成本负债；如今重启，本质是稳负债、拉久期、防流失，跟“银行突然愿意付更高利息”是两回事。国有大行净息差已处在历史低位，提价揽储的空间几乎没有，这是防守动作。

至于外资行为什么敢开更高的价，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏的解释是：近期人民币升值明显，居民持有人民币的意愿上升，外资行要扩大跨境结算、贸易融资、财富管理等业务，就得增加人民币存款；加上它们在国内网点少，吸储没什么优势，只能靠利率把人拉过来。

有业内人士提醒，大额存单的长处在安全，本质还是银行存款，受存款保险条例保护，挑的时候要把期限、起存金额、提前支取规则、能不能转让和质押放在一起比较。一家股份制银行私人银行部人士建议，低利率环境下别再惦记“低风险高收益”，钱要分散到存款、理财和权益资产里，避免过度集中于单一品种。

本报记者 杨硕