一旦踏入股市,我们就被告知:炒股有风险,投资需谨慎。好像炒股的风险比较特别和严重,让一些“正派人士”闻股色变。谬误流传一千遍恐怕变成真理。笔者今天来客观分析一下股票投资风险,争取为股票挽回点名声。
先诚恳地说说买股票的恶果。2007年11月5日以当日最高价45.86元买入中国石油持有到本周的5元多,损失87%。2015年5月13日以最高价44.72元买乐视网,到停牌前的1.65元,损失96.3%。2019年8月8日以166元的最高价买入科创板晶晨股份,到本月最低价56.90元,两个多月损失66%。2019年10月29日追区块链以27.32元买入古鳌科技,当天就损失17%。从这些例子看,买股票的风险确实很大。
当然理性的朋友一眼就看出来,笔者是处心积虑地找了股市里最悲伤的例子来说明股市的风险。这些极端风险案例不是股市的完整画像,也不是股市所独有。
其他行业的投资风险,并不比股票市场小。投资一个创业项目,几年下来可能亏掉自己几百万还亏掉其他投资人的几千万。投资一个奶茶店,可能半年内发现开不下去还转让不掉亏几十万。投资开一个工厂,可能几年下来亏掉成千上百万,还欠着银行贷款。倒卖某个商品,也可能几个月亏掉几十万几百万。如果投资了那些跑路的P2P项目,投资款直接归零。
股票市场至少还能把风险告知在先。你去做个生意,生意伙伴一般都告诉你能够赚钱,否则你也不会去做。你去办个工商执照开个公司开个店,也没人给你提示风险。
股票有亏的风险,社会有动荡风险,宇宙有爆炸风险,区域有战争风险,有地震风险,有疾病风险,有空难和车祸风险,可谓风险无处不在。人类通过风险管理手段可以分散风险,规避风险,处置风险,让发生不幸结果的概率降低。
我们可以通过股票投资风险管理,减少亏损可能,增加盈利可能。至少有两个方法可以使用,第一是选择市场上最优秀的公司,第二是分散投资以防范意外。
从入股一家公司角度来举例。贵州茅台酒供不应求,产品过去经常提价,未来还有很大提价空间,是销量和价格双升的生意,则未来的资产收益率还会大幅提高。公司2018年的ROE是34%,假如以净资产10倍价格入股贵州茅台,成为股东,则新股东当年的投资回报率就可以达到3.4%,相当于很多债券收益。贵州茅台过去10年的利润复合增长率为24%,地球不爆炸,人类不会停止喝酒,大概率事件未来10年贵州茅台的利润增长不会差于过去10年。以当年的3.4%为起点测算,不出3年就会超过6%的收益率,不出10年就会超过20%收益率。让你今天按照1000元每股的价格买贵州茅台股票,就相当于入股这家公司。各位看官自己说说,这个生意风险有多大?
社会上有很多这样优秀的公司,经得起上述的收益测算,且他们都有股票。选上这样的10家公司一起买入,那么即使一家两家产生意外的风险损失了,可以被另外八家九家成功的公司赚的钱对冲掉,这样的风险也就稀松平常了。
当然要具备很高的专业能力才能选准这样最优秀的10家公司,但是其他各行各业要做到优秀,也需要具备很高的专业能力。因此,买股票的风险不比其他行业生意的风险更大更特别,买股票的专业要求不比其他行业更低更轻松。 毛彩华